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Hay educación financiera, pero falta mas  (2)

Diversificación en las inversiones financieras

El riesgo se puede interpretar como una medida de incertidumbre sobre el resultado final de una inversión respecto al rendimiento esperado inicialmente. La diversificación entre distintas inversiones es el mejor medio para lograr la mejor relación entre la rentabilidad y el riesgo asumido, adaptado al perfil, objetivo y horizonte temporal de inversión para cada inversor. Reduce la probabilidad de que un conjunto de decisiones de inversión ocasione pérdidas y atenúa la dimensión de estas en caso de producirse. 

Pero no siempre se aplica de forma correcta el principio de diversificación. En muchas ocasiones no solo se aplica un único estilo de inversión, sino que además se trata del mero reparto entre distintos activos expuestos al mismo mercado. Son decisiones ajenas al concepto de descorrelación entre inversiones y su evolución individual es muy dependiente del resto de instrumentos de inversión. 

Para una buena diversificación no solo se debe distribuir la inversión entre distintos mercados, estilos o tipos de inversión, sino que se debe procurar incluir activos cuya evolución no esté ligada o relacionada con el resto, a ser posible con independencia de todos y cada uno de los elementos de la cartera.

En renta fija, además de la exposición a distintas emisiones de deuda pública o crédito privado, con diferentes plazos y duraciones, incluso en estrategias bajistas de valoración de emisiones, siempre se puede escoger la divisa o la filosofía de remuneración, como los bonos de interés flotante que se adaptan a las fluctuaciones de estos, tipo fijo o tasa de interés ligado a la inflación. 

Dentro de la renta variable que puede componer una parte mayor o menor en una cartera, se puede repartir entre distintos sectores y zonas geográficas, estilos de inversión como el llamado “value investing” o los que buscan una alta remuneración por dividendo. También se pueden y se deben incorporar inversiones alternativas no relacionadas con las acciones o los índices. 

Hay educación financiera, pero falta mas

Hay educación fianciera, pero falta mas.

En la última década se ha desarrollado un gran esfuerzo por aumentar la educación financiera de los españoles. Las instituciones públicas, encabezadas por el Banco de España, intermediarios y asesores financieros, así como medios de información especializados, ofrecen tal abanico de programas y canales de acceso a la formación financiera que no debería hacer dudar sobre el incremento de la cultura financiera en nuestro país. Sin embargo, los datos sobre distribución del ahorro de las familias en España delatan que aún queda un largo camino por recorrer.

Los datos publicados por el Banco de España y por Inverco, la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva, referidos tanto al final del año pasado como del primer trimestre del presente, muestran que la estructura del ahorro familiar en nuestro país sigue muy concentrada en activos inmobiliarios, que no gozan de la liquidez de los activos financieros.

Amiral gestión nos habla sobre sus metodologías de inversión

El pasado 20 de junio acudimos a la Conferencia Anual para Inversores de Amiral Gestión en el auditorio Rafel del Pino, en el que tanto Pablo Martínez Bernal como Francisco Rodríguez D’Achille dieron un repaso a la situación actual de los mercados y trataron en profundidad la metodología de inversión de los fondos Sextant de la gestora.

En la conferencia nos mostraron el uso tan importante que tiene el CAPE o PER de Shiller, en esta excelente gestora de estilo “value investing”.

Conferencia Anual Merisa Patrimonios

El pasado día 26 de junio tuvo lugar la Conferencia Anual de Merisa Patrimonios, que resultó un éxito en cuanto a asistencia de clientes y personas interesadas.

Bajo la filosofía que impulsó la creación de Merisa, de fomento del ahorro, la formación financiera y la inversión a largo plazo, la ocasión sirvió para informar de la ampliación de los servicios que presta Merisa a sus clientes y de los nuevos canales de comunicación con ellos y con cualquier persona interesada, que compartan los principios y valores de la empresa de asesoramiento en inversiones.

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